КАК РАССЧИТАТЬ ИНДЕКС ХЕРФИНДАЛЯ-ХИРШМАНА (HHI)

Индекс Херфиндаля-Хиршмана (Herfindahl-Hirschman Index – далее, HHI) является мерой конкуренции между фирмами и смежными отраслями.

Индекс Херфиндаля является широко используемым показателем экономической концентрации. Он также используется для диверсификации портфеля, чтобы узнать количество позиций в портфеле.

HHI является одним из многих экономических понятий, используемых для измерения доли рынка. На рынке существует ряд фирм, принадлежащих к одной и той же отрасли. Каждая фирма производит изделия и имеет долю на рынке. Если вы когда-либо читали финансовые отчеты, вы должны были встретить такие термины, как «здоровая доля рынка», «рыночная власть» и т.д. HHI равна чистому суммированию общих долей на рынке. Это значение используется для определения конкуренции.

Концепция:

• — Как уже упоминалось во введении, HHI является показателем рыночной концентрации.
• — Математически HHI выражается путем суммирования квадратов всех индивидуальных процентных долей рынка.
• — HHI также используется в управлении экономикой и технологическом менеджменте.
• — Рыночные доли выражаются в процентах; если для расчета берутся целые проценты, то HHI будет находиться в диапазоне от 0 до 10 000. В противном случае он может быть в диапазоне от 0 до 1.
• — Это значение помогает определить, какая компания является монополистом или достаточно ли конкурентоспособен рынок.
• — В идеале, в условиях конкуренции на рынке, HHI должен быть близок к нулю, так как доля рынка будет разделена поровну.
• — Если, однако, монополию удерживает только одна фирма, то HHI приближается к отметке 10 000.
• — По мнению экспертов, значение HHI менее 1000 указывает на хорошую конкуренцию, значение от 1000 до 1800 указывает на умеренную концентрацию, а значение больше 1800 указывает на высокую концентрацию.
• — Если рыночные доли равны, вы можете непосредственно умножить количество фирм на квадрат рыночной доли и получить HHI.

HHI Formula – Формула индекса Херфиндаля-Хиршмана

где i = 1 … N (N – максимальное количество фирм)

Пошаговый расчёт

Шаг 1

Узнайте значение «N». Рассмотрим количество фирм, которые участвуют в рыночной доле. Как правило, в отрасли рассматриваются 50 крупнейших фирм.

Шаг 2

Определите долю рынка каждой фирмы.

Шаг 3

Вычислите квадрат каждого значения, т.е. каждую долю рынка. Если есть участвующих 5 фирм, вам нужно найти квадрат каждого процента доли рынка и иметь в итоге 5 результатов.

Шаг 4

Сложите все квадраты вместе. Это ваш HHI.

Пример 1

• — Предположим, что существует 5 магазинов: A, B, C, D, and E.
• — Предположим, что их доля на рынке 40%, 15%, 15%, 10%, и 20%, соответственно.
• — Согласно формуле, расчет HHI будет выглядеть следующим образом:

HHI = 40^2 + 15^2 + 15^2 + 10^2 + 20^2

= 1600 + 225 + 225 + 100 + 400

= 2550

Если рынок имеет равную конкуренцию, то HHI в идеале должен приближаться к нулю. Если это монополизированный рынок, то HHI будет близок к 10 000 (при условии n=50).

Пример 2

Рассмотрим 10 фирм с неравными долями рынка.

Согласно таблице выше, HHI = 25^2 + 5^2 + 8^2 + 7^2 + 5^2 + 10^2 + 15^2 + 5^2 + 10^2

= 625 +25 + 64 +49 + 25 +100 + 225 +25 + 100

Следовательно, HHI = 1238

В этом случае рынок считается умеренно концентрированным.

Расчет HHI с использованием MS Excel и Stata

• — Вы можете узнать, как вычислить индекс Херфиндаля в Excel.
• — Можно создать таблицу данных, которая принимает входные данные от пользователя или импортирует данные из другого файла (используйте important option).
• — Квадраты процентных значений доли рынка можно рассчитать отдельно с помощью «Function wizard».
• — Эти значения могут быть введены отдельно в другие ячейки, сумма которых может быть рассчитана с помощью функции Autosum.
• — Stata – это статистическое программное обеспечение. Он содержит встроенные модули, которые могут помочь вычислить HHI.

Важно!

• — Значение HHI очень важно для того, чтобы грамотно проанализировать как можно увеличить силу рынка.
• — Поскольку различные значения означают разные уровни концентрации рынка, мы поймем, когда и где фирме необходимо улучшить или замедлить, или сохранить текущий сценарий.
• — Эксперты утверждают, что если при слияниях на умеренно концентрированном рынке стоимость HHI увеличивается более чем на 200 пунктов, то это порождает антимонопольную среду. Считается, что поглощенная компания снизит конкуренцию.
• — Географическое положение играет важную роль при определении HHI. Это дает более четкое представление об абсолютно конкурентном и монопольном рынке.
• — Монополия будет иметь максимальную стоимость HHI, так как она имеет почти 100% доли рынка компании.

Концепция HHI очень важна для федеральных регуляторов. Знание HHI помогает анализировать рыночную долю и положение, а также степень конкуренции. Это помогает регуляторам анализировать различные факторы до каждого слияния, а также последствия, которые оно будет иметь для отрасли в будущем.